导语
近年来，随着各环节技术水平发展、政策利好、资金支持、终端产品多样化提升、消费者接受度提高等因素推动，我国锂电池行业发展进度不断加快。2022年产业链终端成绩同比接近翻番，带动原料产品需求量的快速增长，年内中上游原料产品供需结构偏紧，价格出现上涨行情。2023年来看，随着补贴期的结束，产业链市场竞争压力将继续提升，在此情况下需求增速与供应增速匹配度将是影响原材料价格波动的重要指标之一。
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2022年基础锂盐产业链呈现各环节产品供需量同步增长、产品价格普遍上涨的特点。终端产品发展对中上游原材料消耗需求提升，督促中上游产品放量进度加快；上游产品供应紧张、价格上涨，带动中下游环节产品价格的跟进。
终端新能源汽车产销数据同比超90%
2022年我国新能源汽车行业保持高速发展态势，在政策与消费市场的双重推动下，2022年产销数据再创新高。1月12日召开的中国汽车工业协会会议中数据显示，2022年我国新能源汽车产销分别完成705.8万辆、688.7万辆，同比分别增长96.9%、93.4%，市场占有率达到25.6%，较2021年提升12.1个百分点。
从近10年数据来看，我国新能源汽车从年产1万辆左右提升至超700万辆，10年复合增长率在87.7%，其中2015年、2018年分别完成从万辆到十万辆、十万辆到百万辆的突破。2020年之后，在技术、政策、消费多重利好支撑下，新能源汽车迎来新的发展时期，并在高基数上保持高增速。
2022年，国内新能源汽车产销及渗透率均呈现逐月震荡走高表现。上半年因主产地上游配件阶段性断供、车企开工不稳影响，上半年新能源汽车产销数量在30万辆/月-60万辆/月空间内宽幅震荡。6月份过后，国内上下游表现趋于平稳，新能源汽车产销数量逐月增长，9月份过后，在补贴期结束到来之际，车企产销积极性持续拉高，在12月份更是超过80万辆的销售水平。
动力电池出货同比增长约1.5倍
国内外新能源汽车产量保持增长，促进我国动力电池出货、装机数据的提升。从中汽协会议公布数据来看，2022年我国动力电池出货量545.9GWh，同比增长148.5%；装车量294.6GWh，同比增长90.7%，装车率约54%。
按协会公布的月度数据来看，动力电池产销表现基本与新能源汽车产销表现相同，呈震荡走高表现。但在12月份动力电池产量数据出现较为明显下滑，主要原因在于，新能源补贴在12月底截止，2023年1月份终端车厂对于动力电池订单量缩减，12月份电池企业产量有所下滑；从装机量来看，12月份装机量仍保持上涨状态，装机率达到68.76%。
从中汽协会议公布的2022年动力电池分类产量数据来看，磷酸铁锂电池占比已明显超过三元电池，全年磷酸铁锂电池出货量332.4GWh，在动力电池中占比60.9%，三元电池产量212.5GWh，占比38.9%。磷酸铁锂动力电池的成本相对低廉、安全性高、循环寿命长的优势逐步凸显，市场占有率在2021年超过三元电池后保持较为稳定的发展水平。
理论上来看，2022年动力电池对于磷酸铁锂消耗量约79.8万吨，同比增长165%，对于三元材料消耗量约36.1万吨，同比增长126%；对于负极、电解液、隔膜等材料消耗量分别约65.5万吨、76.4万吨、81.9亿平方米，同比均增长1.5倍左右。
产业链各环节供需增速不一，2023年增速或有减缓
从锂盐-正极-动力电池-新能源汽车这一分支产量增速来看，近5年增速表现为先跌后涨再回落。2018-2020年国补退坡、终端需求增长不足预期，产业链上下游各环节出货意向减弱，产量增速逐年下滑。随着2020年政策明确3年补贴政策、企业技术升级、资金支持、消费提升带动，2021年产业链各环节产品产量呈现爆发态势，2022年增速有所放缓，其中动力电池增速下跌13.09个百分点在150.34%、新能源汽车增速下跌67.7个百分点在91.82%、正极材料增速下跌27.36个百分点在75.84%、基础锂盐增速下跌6.45个百分点在46.37%。
产业链纵向对比来看，中下游环节产量增速明显快于上游原料环节。主要原因在于，上游锂盐产品受资源供应紧、产能增速慢影响，产量释放速度相对缓慢。在此情况下，2022年各环节价格上涨表现不一。
2023年从各环节产量增速方面来看，预计新能源汽车、动力电池、正极材料、基础锂盐产量增速分别在32.35%、63.64%、41.69%、32.36%，环比分别下跌69.47、86.71、34.16、14.01个百分点，整体来看终端消费市场增速预计下滑相对明显，中上游产品增速下滑空间相对较小，产业链供需结构预计趋于宽松。在此预期之下，预计上游基础锂盐原材料价格将逐步回落至合理价位，进而中游材料价格回落，锂电池及新能源汽车成本压力缓解，有利于产业链稳定发展。
